COMPARACIÓN DEL RENDIMIENTO DE UNA EMPRESA.
La comparación del rendimiento de una
empresa se hace en base a su propia historia, y a los indicadores financieros o
KPI definidos. De acuerdo con esos
valores y la definición de los mismos, en los procesos de planificación y gestión
estratégicas, podemos establecer parámetros que nos permitan contrastar dichos
valores y sus ajustes a lo largo del tiempo.
Por supuesto, sería conveniente tener información
del sector al que pertenece la empresa. Pero esos índices, normalmente dependen
de las estadísticas del sector, que usualmente no están disponibles, por lo
cual se hace cuesta arriba establecer comparaciones.
En ese caso es necesario establecer parámetros
internos que nos permitan revisar dichos índices para ver la evolución de la
empresa a lo largo del tiempo. Gracias a las herramientas actuales tenemos la
posibilidad de generar históricos de los estados financieros y revisar las
variaciones correspondientes. Esto nos
permite realizar un modelado financiero de la empresa visibilizando la evolución
de la misma.
También, podemos hacer definiciones
que tengan que ver con el valor de la empresa y determinar el incremento o no
del valor del mismo, a lo largo del tiempo.
Esto nos permitiría tomar las medidas convenientes para hacer las
correcciones en caso de que fuera necesario. Es importante tomar en cuenta, que
desde la planificación podemos establecer metas para cada uno de los índices que
nos interesa evaluar.
También debemos hacer algunas
consideraciones que nos permitan establecer metas en los indicadores, que funcionarían
como señales importantes a tomar en cuenta. Por ejemplo, en las empresas
comerciales al detal, un buen indicador es aquel que nos permite ver la rotación
del inventario y de las cuentas por cobrar y pagar, ya que deben mantenerse en
niveles apropiados, relacionados con una empresa cuyo objeto principal es
colocar productos en el mercado. Asimismo, un control de la rotación del
inventario, permitiría reducir aquellos productos de baja rotación y mejorar la
presencia de productos de alto movimiento para así aumentar el flujo de
efectivo en la empresa. Entonces, la presencia de este flujo de efectivo
positivo, es un indicador del estado de bienestar de la empresa, ya que como
dicen los viejos tenderos, lo importante es que haya dinero en caja.
Por otro lado, un capital de trabajo
(CT) positivo, es un indicador de que nuestros activos corrientes son más
elevados que los pasivos corrientes, con lo cual las razones de liquidez van a
estar por encima de uno (1). Asi
establecemos un límite saludable para estos valores. Por supuesto, la razón del
ácido también entrega información importante, ya que indica cuánto dinero tengo
disponible para pagar en caso de necesidades apremiantes. Recordemos que la razón
del ácido y la del efectivo se escriben como sigue:
Racido = (Activo Corriente –
Inventario) / (Pasivo Corriente)
Refectivo = (Efectivo, Caja
y Bancos) / (Pasivo Corriente)
En ambos casos esas razones nos indican
qué cantidad de dinero hay disponible por cada unidad de deuda corriente.
De la misma forma, las razones de
rentabilidad indican el beneficio obtenido en los distintos valores de la operación,
tal como lo son la razón de Utilidad Neta, la del Activo Total y la del Capital
Contable que normalmente se conoce como ROE, a saber:
RUN= UN/Ventas
RAT= UN/(Activo Total)
RCapital Contable= ROE =
UN/Patrimonio
Estas razones calculan la utilidad
obtenida en la operación, y los rendimientos tanto del capital invertido por
los accionistas, como los que genera la operación total. La comparación en el
tiempo de esos valores nos indicará la rentabilidad general de la empresa y los
beneficios que genera la misma.
En el caso de que estemos trabajando
con un emprendimiento, sería importante tener información de empresas en el
mismo sector de negocio, a fin de establecer los lineamientos apropiados de
cada índice. De esa forma, desde el inicio de la operación, estaremos buscando
de alcanzar las metas que nos permitan optimizar la operación. La optimización de la operación se logra
cuando generamos el beneficio apropiado de acuerdo con el sector, el tipo de
empresa y los recursos invertidos tanto propios como de terceros.
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